银行贷款利率连续上调，企业融资成本普遍提高40%—80%。

　　“以前贷款年利率都在6%左右，今年刚申请到的这笔贷款，已经达到了8.7%，利率提高了40%左右。”吴建安2月21日下午接受本报记者采访时表示。

　　就在上周四(2月17日)，他还告诉本报记者能以8.17%的利率从银行贷款，没想到仅过了一个周末，银行又变卦了。吴建安是湖北名仁纺织科技有限公司(以下简称“名仁纺织”)董事长，今年年初，这家企业刚刚从银行成功申请了一笔480万元的贷款。

　　拿到贷款，每个月却要多付上万元利息，吴建安心里压上了一块石头。

　　名仁纺织原计划今年大规模扩张，但考虑到融资成本抬高，现在吴建安决定“精打细算”用好每一分钱，暂缓这一计划。

　　企业不敢继续使用授信额度

　　“这笔额外的成本，对我们影响比较大，如果申请新的贷款，融资成本也会放大，所以，扩大生产规模的计划只能暂时停下来。”吴建安表示。做大“盘子”需要的资金规模更大，现在只能是保证原来的生产，发展的事情先不考虑。

　　名仁纺织是一家以生产纯涤纶线为主的中型民营企业，公司固定资产规模达到2亿多元。

　　“去年是公司效益最好的一年，利润提高了40%左右。”吴建安计划，今年会陆续增加生产设备，扩大生产能力，但现在银行贷款利率大幅提高，“只能是精细运作每一笔资金了。”

　　名仁纺织目前员工有3000人，去年公司为每位员工提高10%的工资，用工成本提高需要资金。而扩大规模增加生产设备等，也需要大笔资金投入。

　　吴建安指出，从2000年，公司开始和银行合作，通过厂房等固定资产抵押，银行给名仁纺织提供每年1亿元的循环授信额度，现在授信额度还没有用完，但是吴建安并没有计划申请余下的贷款余额。

　　“融资成本太高了!”吴建安感叹说。

　　以名仁纺织最新拿到的480万元贷款为例，再加上以往企业的2000万元贷款，名仁纺织总共从银行贷了3000万元的贷款。按照新的贷款利率，企业每年需要支付的利息，与此前贷款利率相比增加了81万多元。

　　“这笔额外的成本，对我们影响比较大，如果申请新的贷款，融资成本也会放大，所以，扩大生产规模的计划只能暂时停下来。”吴建安表示。做大“盘子”需要的资金规模更大，现在只能是保证原来的生产，发展的事情先不考虑。

　　吴建安的担忧，来自持续收紧的信贷政策。

　　2月18日晚，中国人民银行再次释放紧缩流动性的信号，央行宣布将于24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第二次统一上调存款准备金率，也是去年以来第八次上调存款准备金率。

　　上调之后，大中型存款类金融机构存款准备金率达到19.5%的历史高位。此次存款准备金率上调后，央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右。

　　“银行信贷趋紧，对需要靠资金拓展业务的中小企业影响明显，更为重要的是，银根紧缩对很多企业影响有滞后性，企业资金链能否经受住政策考验以后会慢慢显示出来。”吴建安说。

　　贷款搭售基金增加融资“隐形成本”

　　温州中小企业促进会会长周德文告诉记者：“现在从银行贷款，大概要1分息(年利率10%)。一般来说，上浮的比率可能不太吓人，但是很多银行会搭配着让企业买基金，这样综合算下来，贷款实际利率很高。”

　　目前的信贷紧缩和2008年形成鲜明的对比。

　　彼时，监管部门采取了积极、适度宽松的货币政策，企业也因此享受了“贷款黄金期”。

　　2008年底，深圳一家科技公司经理马佩红接受记者采访时表示，政府牵头，给中小企业贷款提供担保，银行也特别积极。

　　“企业去申请，银行几乎全部都能顺利审批，5个工作日左右可以完成贷款，而且利率比基准利率有稍微的下调。”马佩红说。

　　2008年之后，随着通胀压力的高启，抑制通胀成为中央决策中最主要的目标。自去年以来，央行连续加息、提高存款准备金率，宣告新一轮紧缩时代的来临。

　　日前，记者致电马佩红，她告诉记者，周围企业要去银行申请贷款，如果是银行的新客户，成功申请下来的很少。“几乎没有新客户能够申请到银行的贷款，而以往有合作的银行，申请下来利率一般提高了30%左右。”

　　博彦科技(北京)有限公司执行副总裁马强告诉记者，今年以来，先后有几家银行来找该公司谈贷款的事宜。“银行虽然能够给我们提供贷款，但是额度只有我们融资需求的一半，甚至还要少。目前只是和银行谈判，还没有申请贷款。”

　　“一季度是中小企业资金需求最旺盛的阶段，其中还有部分申请贷款需求是去年年底留下来的。但受货币政策影响，银行放款总量受到限制，难以满足所有企业的融资需求。”一家国有商业银行河南分行的中小企业信贷部总经理告诉本报记者。

　　目前，货币政策从适当宽松走向趋稳，市场上流动性资金收紧，作为银行来说可能就做不到满足所有借贷者，势必会有所选择。“对存量客户的需求一般能满足，除非是经营状况、财务状况变坏等。而对于新贷款企业，他们的申请就有可能得不到全面满足。”上述人士告诉记者。

　　这位负责中小企业信贷部的总经理也遇到过一些情况，比如说，有一些企业目前虽然不需要钱，但是担心未来的贷款额度收得更紧，会提前向银行提出申请，造成资金流动性更紧的局面。“信贷的额度是固定的，给新客户的贷款空间就更小了。”

　　能够贷到款的企业，不仅要面临利率上浮，而且增加了很多新的成本。

　　温州中小企业促进会会长周德文告诉记者：“现在从银行贷款，大概要1分息(年利率10%)。一般来说，上浮的比率可能不太吓人，但是很多银行会搭配着让企业买基金，这样综合算下来，贷款实际利率很高。”

　　周德文举例说，企业申请贷款100万元，银行会说可以贷120万元，但是其中20万元要拿出来买基金的。这部分钱，企业是要付利息的，却通过银行交给了基金公司，不能作为企业流动资金使用。

　　“银行不会强行在贷款合同上捆绑基金，但是当银行提出搭售基金时，企业一般不会拒绝的。”周德文分析说，“基金业务属于银行高利润的中间业务收入。银行赚了贷款利息，又赚了代售基金的手续费，当然乐此不疲。”

　　“今年肯定又有一批中小企业要倒闭!”

　　“银行借款难，通过民间借贷，利息又太高，一两年下来转不动了，企业只有破产!今年肯定又有一批中小企业要倒闭。”张亚佩告诉记者，“今天(2月16日)上午，5家企业的老总在我这里碰头，大家都很悲观。”

　　对于急需流动资金的中小企业而言，持续收紧的信贷政策已经击中了它们的“命门”。

　　银行承兑汇票贴现是很多制造业企业的重要融资手段。宁波民和控股集团董事长张亚佩透露，宁波地区的银行承兑汇票贴现利率，从前两年的3%左右，上升到今年的1分(10%)。

　　民和控股集团旗下有担保公司和典当公司，张亚佩对信贷和民间借贷的利率波动情况了如指掌。

　　“实在是太高了!”张亚佩表示，“房地产行业的民间借贷利率就更高了，最少都是1分5，高的7分、8分的都有。”

　　周德文告诉记者，温州地区的民间借贷利率，至少3分、4分，6分、8分都很常见。他表示，目前温州中小企业促进会70%的企业会员处在缺钱状态。

　　“银行加息、人民币升值、原材料价格上涨，是压在企业头上的三座大山，可以预见，2011年将是企业压力非常大的一年。”浙江广博集团股份有限公司董事长王利平表示。

　　王利平告诉记者，现在，银行贷款利率上浮60%乃至70%的现象非常普遍，有的甚至达到1分多。

　　“银行借款难，通过民间借贷，利息又太高，一两年下来转不动了，企业只有破产!今年肯定又有一批中小企业要倒闭。”张亚佩告诉记者，“今天(2月16日)上午，5家企业的老总在我这里碰头，大家都很悲观。”

　　记者采访多家企业了解到，中小企业从银行贷款难度和成本增加，企业现金流管理要求提高，纷纷加快资金周转周期和减少库存，来应对此次银根紧缩。

　　“去年监管部门对政府融资平台做了大规模的清理，这可以给中小企业贷款提供更多的空间，”江西一商业银行企业部人士告诉记者，“目前，银行与企业的资金成本都在上升，对大多数企业来说，更严峻的挑战是加息的预期对企业的资金链管理提出了更高的要求。”

　　上述江西商业银行人士告诉记者：“该分行去年的小企业信贷余额达150亿元，今年目标是超过240亿元，一季度的申请额度比较大，目前也在控制总量，一季度放贷太大了，以后就很难做了。”

　　更多的企业则是加快现金流来应对此次的资金压力。

　　浙江一家生产日化用品的企业市场部负责人杨经理告诉记者，该公司为了缩减公司库存，一般会根据客户订单采购原料，以保证有充足的现金流完成企业的日常运转。

　　“银行贷款占企业经营资本比例比较大，一般会占一半的比例，其中原材料采购占比很大。”杨经理告诉记者，缩短原材料采购到资金回笼的周期，提高资金的利用率，虽然要花费其他的成本，比如说原材料的价格谈判优势减少，人工工资增加，但在资金量不足的情况下也可以保证企业的正常生产。

　　温州著名制鞋企业日泰集团总裁金哲新曾在接受记者采访时表示，公司的负债率达到70%以上的企业，在银根紧缩的情况下肯定会“炸掉”;负债购买昂贵资产的企业，如房地产企业，其流动资产也会大受影响。

　　信贷紧缩

　　加息

　　2010年10月份以来，央行已连续3次加息。

　　中国人民银行分别于2010年10月20日、12月26日、2011年2月9日上调金融机构人民币存贷款基准利率，每次上调0.25个百分点。金融机构一年期贷款基准利率由加息前的5.31%提高到6.06%。

　　上调存款准备金率

　　2010年11月份以来，央行已连续5次上调人民币存款准备金率。

　　中国人民银行分别于2010年11月16日、11月29日、12月20日、2011年1月20日、2月24日上调存款类金融机构人民币存款准备金率，每次上调0.5个百分点。大型金融机构人民币存款准备金率由上调前的17.5%提高到19.5%，中小型金融机构人民币存款准备金率由上调前的14%提高到16%。

　　信贷数据

　　中国人民银行发布的2011年1月金融统计数据报告显示，1月末，人民币贷款余额48.35万亿元，同比增长18.5%，比上年末和上年同期分别低1.4和10.8个百分点。当月人民币贷款增加1.04万亿元，同比少增3182亿元。非金融企业及其他部门贷款增加6905亿元，其中，短期贷款增加2675亿元，中长期贷款增加4834亿元，票据融资减少810亿元。